VII: Anleihenindizes – die Sicherheitspakete unserer Investments
Auch für das Segment Anleihen gibt es zahlreiche Indizes. Die Finanzindustrie war und ist hier sehr kreativ. 🙂 Die wichtigsten stelle ich dir in diesem Topic vor.
Bei Anleihen wählen wir allerdings nicht immer über einen Index unser ETF-Investment aus, sondern über die für uns 4 wichtigen Eigenschaften bei Anleihen:
1. Emittentin / Schuldnerin
2. Bonität der Emittentin, also ihre Zahlungszuverlässigkeit
3. Laufzeit / Restlaufzeit der Anleihen
4. Währung
Wenn wir über ETFs in Anleihen investieren, müssen wir gerade hier eines wissen: Die größten Player haben das größte Gewicht. Bei Anleihen-ETFs machen also die größten Schuldner den größten Teil des Index aus. Deshalb ist es wichtig, immer einen Blick darauf zu werfen, wer diese Schuldner bzw. Emittenten sind, bevor wir uns entscheiden.
Schauen wir uns das also einmal genauer an!
Das sind wichtige Anleihen-Indizes
Breiter geht’s nicht: Aggregate Bond ETFs
Auch bei Anleihen-ETFs gibt es diese Dickschiffe wie bei den Aktien-ETFs – wie ETFs auf den MSCI ACWI oder FTSE All-World mit tausenden von Unternehmen im ETF.
Anleihen-ETFs mit dem Zusatz „Aggregate“ setzen da ein Vielfaches drauf. Liest du das Wort „Aggregate“, kannst du davon ausgehen, dass in diesem Index eine umfassende Sammlung verschiedener Arten von Anleihen steckt – kombiniert in einem einzigen ETF! Die Wertentwicklung von zehntausenden Anleihen wird da oft abgebildet.
Das macht Anleihen-Indizes mit dem Zusatz „Aggregate-Bond“ aus:
Breite Diversifikation: Ein Aggregate-Bond ETF investiert in eine Vielzahl an Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Pfandbriefen und andere Arten von festverzinslichen Wertpapieren.
Verschiedene Laufzeiten: Die enthaltenen Anleihen haben verschiedene Laufzeiten, von kurzfristig bis langfristig. Manchmal befinden sich aber auch nur Anleihen mit einer Restlaufzeit von eine Jahr im Fonds.
Investment-Grade: Aggregate Bond ETFs konzentrieren sich in der Regel auf Investment-Grade-Anleihen. Also Anleihen mit einem relativ geringen Ausfallrisiko.
Marktbreite: ETFs auf einen Aggregate-Index bilden einen breiten Querschnitt des Anleihenmarktes ab. Global oder regional.
Beispiele: SPDR Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond ETF (10.100 Positionen), iShares Core Global Aggregate Bond ETF (15.700 Positionen), iShares € Aggregate Bond ETF (4.360 Positionen)
(Die genannten Beispiel-Anleihen-ETF sind keine Empfehlungen!)
Beispiel Index-Factsheet: Bloomberg Barcleys Euro Aggregate Bonds Index
Und was bitte ist EURO-hedged?
Gerade extrem breit gestreute Anleihen-ETFs sind oft mit dem Zusatz „EURO hedged“ versehen. Hedged ist englisch und bedeutet „abgesichert“. Der Fonds ist hier in Euro abgesichert.
Vorteil: Du kaufst ihn in Euro und ausschüttenden Zinsen kommen in Euro auf dein Konto. Und innerhalb des Fonds werden Wechselkursveränderungen durch verschiedene Währungen mit Zusatzgeschäften versichert. Damit verliert der Fonds durch Wechselkursschwankungen nicht an Wert. Du hast also kein Währungsrisiko in diesen Fonds.
Ein gutes Beispiel ist der SPDR Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond UCITS ETF EURO-hedged.
In diesem Anleihen-ETF stecken tausende verschiedene Anleihen aus 24 Währungsräumen.
Nachteil: Die Absicherung auf EURO oder Dollar oder welche Währung auch immer, kostet Geld. Sie schmälert also die ohnehin schmale Rendite von Anleihen-Fonds.
Dennoch: Während wir bei Aktien-ETF auf die Absicherung verzichten, bei Anleihen-ETF greifen wir – wenn es denn sein muss – nach “hedged” ETFs.
Die relevanten Indexfamilien fĂĽr Anleihen-ETFs:
eb.rexx Indizes
entwickelt von der Deutschen Börse, Anleiheindizes deutscher Staatsanleihen verschiedener Laufzeiten, sehr beliebter Index für ETF
iBoxx Indexfamilie
verschiedene Segmente wie Staatsanleihen, staatlich garantierte Anleihen, besicherte Anleihen wie Pfandbriefe und Unternehmensanleihen in verschiedenen Währungen; Kurse werden für die Indizes minütlich erfasst, interessant für uns ist v.a. die iBoxx €-Indexfamilie, decken den europäischen Anleihenmarkt ab
iBoxx findest du auch unter “Markit iBoxx”. Markit war die GrĂĽnderfirma der Indizes.
Bloomberg Barclays Index-Familie
sehr groĂźe Produktpalette, dieser Indexfamilie liegen viele Anleihen-ETFs zugrunde, Indizes bilden teils die Wertentwicklung von bis zu 21.000 Anleihen weltweit ab, viele Indizes auch in Euro
Welchen Anleihenindex wählen?
Das kommt darauf an, ob du Stabilität im Depot willst, Rendite oder ein regelmäßiges Einkommen. Darüber reden wir im Modul 7 Anlagestrategie. Dann findest du deinen Weg mit den Anleihen-ETFs.