II. Warum Aktien gut für uns sind

Wie du im vorherigen Modul gesehen hast, hat es sich nur selten gelohnt, sein Geld zum Sparzins anzulegen. Die Inflation lässt kaum Kaufkraft vom erhaltenen Zins übrig. Es geht anders. Mit Aktien. 🙂

Mit Aktien werden wir an den Erträgen der Entwicklung von Unternehmen und am Wohlstand ganzer Volkswirtschaften beteiligt.

Wie das funktioniert? Wir also an Aktien Geld verdienen und Vermögen aufbauen können?

Unser Plus: Aktienkurs und Dividende

Wir verdienen an Aktien über 2 Hebel: Kursgewinne und Dividenden.

Kursgewinn:
Wir kaufen eine Aktie – besser: ein ganzes Bündel von Aktien – günstig ein und halten sie eine gewisse Zeit, bis der Kurs gestiegen ist. Verkaufen wir sie dann zu diesem höheren Kurs, machen wir einen Gewinn. Einen Kursgewinn. Verkaufen wir sie zu einem niedrigeren Kurs, machen wir logischerweise Verluste. Das vermeiden wir!

Dividenden:
Unternehmen müssen Gewinne erwirtschaften. Wenn nicht, gehen sie pleite. Bei börsennotierten Unternehmen behalten die Firmen meist einen Teil des Jahresgewinnes für sich. Dieses Geld investieren sie in neue Produkte, Forschung, in die Ausbildung ihrer Mitarbeitenden. Den anderen Teil des Gewinns schütten sie an die Aktionär’innen aus. Diese Ausschüttung heißt Dividende. Deutsche Unternehmen zahlen größtenteils einmal im Jahr Dividende. In den USA schütten viele Firmen monatlich aus.

Als Aktien-Besitzerinnen profitieren wir also vom Kurs und den Gewinnausschüttungen.

Kursgewinn und Dividende bilden die Rendite einer Aktie. Rendite ist ein anderes Wort für: Ertrag.

Wir können diese Erträge aber nur erhalten, wenn wir uns trauen, in diese Anlageklasse zu investieren. Und nicht unser Geld in Bankguthaben passiv herumliegen zu lassen.

Die Entwicklung der Aktienmärkte in der Vergangenheit liefert das beste und zuverlässigste Argument dafür, uns an die Börse zu wagen. Unternehmens- und Kursgewinne hebeln die Inflation relativ gut aus. Sie setzen sogar noch eins drauf.

Wenn – und das ist die entscheidende Bedingung – wir langfristig denken und handeln.

Aktien liefern langfristig die beste Rendite.

Aktien erzielen eine höhere Rendite als alle anderen Anlageklassen. Und das seit dem 18. Jahrhundert! Nutzen wir zu diesem positiven Trend den Zinseszinseffekt, profitieren wir zusätzlich.

Bedeutet für uns:

Kaufen und halten bringt Vermögen und schützt vor Verlusten. Wir lassen unsere Aktieninvestments deshalb Jahrzehnte unangetastet.

Dieser Zusammenhang wurde in zahlreichen Studien weltweit, europaweit und für Deutschland nachgewiesen. Stellvertretend für viele Studien zeigt diese Grafik für den US-Markt in realen Renditen, wie aus

1 Dollar,
angelegt 1800
am US-Aktienmarkt
nach 190 Jahren (ganz schön lange gehalten) 🙂
86.100 Dollar wurden.

Wäre dieser Dollar in Staatsanleihen (Bonds) investiert gewesen, stünden 1990 nur 52.000 US-Dollar in den Büchern.

Und bei Gold? Bei einem Investment in Gold hätten wir nur einen Gegenwert von 1,42 Dollar erzielt. Nach Inflation. Also – nichts!

Aktien sind also die eindeutigen Gewinner als Antwort auf die Frage: Was lohnt sich für den Vermögensaufbau? Weil sie über die Jahrhunderte die beste Rendite erzielen – weit vor Geldguthaben, Anleihen, Währungen und Gold!

Für Immobilien ist der Zusammenhang nicht so eindeutig, weil es nur lokale Immobilienmärkte gibt und die Datenbasis sehr lückenhaft bis gar nicht dokumentiert ist.

Weil die Daten für die obige Grafik schon etwas älter sind, hier noch eine Grafik mit aktuellen Daten.

Aktuell können wir bei Aktien mit einer realen Marktrendite inklusive Dividenden zwischen 5 % und 7 % pro Jahr rechnen. Die Spanne ergibt sich aus den unterschiedlichen Jahrzehnten. In früheren Jahrzehnten lag die reale Rendite weltweit eher bei 8 Prozent. In den vergangenen Jahrzehnten eher bei 5 Prozent.

Die durchschnittlichen, realen Jahres-Renditen gibt Gerd Kommer in „Souverän investieren vor und im Ruhestand“ für die Jahre 1900 bis 2018 so an:

Merke dir die 5-2-1-Regel: Historisch und global haben Aktien, Anleihen und Cash nach Inflation 5 %, 2 % und 1 % reale Rendite eingebracht.

Wenn es mehr wird, prima. Ich würde aber nicht mit höheren Renditen kalkulieren. Lass dir lieber einen Puffer.

Diesen langfristigen Trend nutzen wir für den Vermögensaufbau mit Aktien-ETFs. Denn über die Jahrzehnte steigt der Gesamtmarkt trotz Krisen, Crashs und externen Schocks mit einer zuverlässigen Rendite.

Ab 14 Jahren ist die durchschnittliche Rendite bei globalen Aktien positiv, wie Christian W. Röhl von Dividendenadel in seinem Chart zeigt. Nach 14 Jahren haben wir 100 % positive durchschnittliche Renditen um die 5 bis 6 %, trotz Kursschwankungen. Der MSCI-World bildet die Kurse von rund 1.600 börsennotierten Unternehmen aus 23 Industrieländern ab. Er ist einer der relevanten Aktien-ETF-Indizes. Dazu später mehr. Hier erst einmal als weiteren Beleg dafür, warum es wichtig ist, bei Aktieninvestments langfristig zu handeln.

Was heißt das für dich?

Aktieninvestments liefern dir eine zuverlässige reale Rendite zwischen 5 % und 7 % pro Jahr.

WENN du:

• • dein Geld mindestens 14 Jahre liegen lässt,
  • in eine große Anzahl von Aktien, also weltweit, investierst (→ Diversifikation, Risikostreuung).
  • deiner Anlagestrategie treu bleibst,
    
  • dich nicht von Emotionen beeinflussen lässt.

Deshalb sind Aktien gut für uns:

• Sie ermöglichen Teilhabe am Wohlstand einer Gesellschaft (demokratisches Element),
• bieten stabile, reale Marktrenditen zw. 5 % und 7 % pro Jahr (ab 14 Jahren Haltedauer),
• sind lang bestehende und intensiv erforschte Anlageklasse,
• sind einfach zu verstehen und zu handhaben,
• Aktien sind mobil, du kannst sie überall auf der Welt kaufen und verkaufen.